珠江航运运价指数周报（2021年5月15日-5月21日）

2021年5月21日，广州航运交易所发布的珠江航运综合运价指数报收956.02点，较上期上涨3.25点。本期珠江航运集装箱运价指数报收879.84点，较上期上涨0.38点；珠江航运散货运价指数报收1061.21点,较上期上涨7.21点。

集运市场方面，市场需求整体向好，本期内河外贸、香港航线运价指数继续上行，集指延续涨势。散货方面，本期煤炭、矿石、粮食市场需求提振，航线运价指数上涨，带动散指上行。综指在集散双指带动下回升。

图1 珠江航运运价指数

2021年5月21日，广州航运交易所发布的珠江航运集装箱运价指数报收879.84点，较上期上涨0.38点。

内河内贸方面，本期南沙/黄埔-肇庆、珠海-贵港、南沙/黄埔-佛山、南沙/黄埔/虎门-珠海等航线运价指数环比均有所上涨，南沙/黄埔/虎门-贵港、南沙/黄埔/虎门-梧州航线由于近期市场运力较为充足，运价有所回落，运价指数环比分别下跌0.593%和0.527%；受其影响，本期内河内贸集装箱运价指数整体有所回落。

欧美国家对于各类物资的进口需求保持高位，同时北美及欧洲港口拥堵持续，集装箱周转效率持续低下，班轮市场运价高位上行，一定程度带动本期内河外贸航线运价指数整体延续涨势，环比涨幅0.092%。其中肇庆-南沙、江门-南沙、南沙/黄埔-深圳西、贵港-南沙、黄埔-南沙航线运价指数环比均有所上涨，以肇庆-南沙航线涨幅0.632%最大。

本期香港集装箱市场需求略有上升，香港航线运价指数整体环比上涨0.058%。其中梧州-香港、南沙/黄埔-香港航线运价指数环比分别上涨0.186%和0.212%。

图2 珠江航运集装箱运价指数

2021年5月21日，广州航运交易所发布的珠江航运散货运价指数报收1061.21点,较上期上涨7.21点。

煤炭方面，本期煤价经过下跌后，寻货采购需求增加，煤炭货盘释放增多，煤炭航线运价指数整体提涨，环比上涨1.382%。其中珠海-贵港、虎门-佛山、黄埔-清远、虎门-清远、珠海-佛山、黄埔-贵港等多条航线运价指数上涨，以珠海-贵港航线运价指数涨幅4.318%最高。

矿石方面，本期贵港-南沙水泥航线运价指数有所回升，环比上涨2.462%，受其带动，矿石航线运价指数整体上涨0.75%。

粮食方面，近期粮食价格持续走高，运价随着提涨，本期南沙-梧州航线运价指数环比上涨0.52%，带动粮食航线整体上涨0.104%。

本期钢材及砂石自卸船运价指数整体保持平稳。

图3珠江航运散货运价指数

市场综述

煤炭市场方面。从上周四开始，煤价开始出现下跌，预计持续时间不会太长；此次降价，主要由于政策预期影响，运销企业响应上级号召，叠加贸易商恐高情绪，以及整体工业品的暴跌所导致。而动力煤供需基本面依然没有实质性改变。目前，港口很多低价出售的货盘主要是节前发运至港口的，以及有套保盘的资源，有利润就可以出货。等到低价货源出库后，后续煤价仍会有较强支撑。情绪释放结束后，如果上游产能没有增量，或者电厂日耗没有回落，那么市场会更加紧张；因为电厂这一周时间没怎么拉煤，存煤肯定又减少了，月底，煤价再度回升的可能性较大。

表1 广州港煤炭库存

数据来源：广州华南煤炭交易中心

钢材市场方面。进入五月，钢价先是开启了大幅上涨模式，又突然峰回路转，钢价掉头直下，连续下跌。从上周周初的大幅上涨再到下半周以来的剧烈回调，大涨大跌之下是市场情绪的极端演绎，而目前的情绪显然已经降温。进入本周，调控政策仍在稳步推进。面对钢铁供应政策不确定性的进一步上升，市场正在回归基本面逻辑。首先是进入5月份，国内高温雨季的天气会从南方开始陆续向北方蔓延，目前正处于钢价暴涨后的回落调整阶段，终端按需采购，受之前钢价暴涨影响而加速释放的下游需求会相对收缩，预计短期内需求释放会有所减缓。库存方面：在高供应、高需求的“供需两旺”情况下，钢材库存保持了一定的去化速度，库存数量也仅仅是低于去年的水平，与前两年比库存数量并不算低。预计接下来的库存去化速度会略有放缓，库存端存在一定压力。

表2 主要钢材品种价格变化

数据来源：我的钢铁网

图4 华南建筑钢材价格指数

数据来源：钢铁王国

水泥市场方面，全国水泥价格指数（CEMPI）报收159.13点，同比上涨7.53%，环比上涨0.01%。长江水泥价格指数（YRCPI）报收174.02点，同比上涨11.06%，环比持平。珠三角地区市场需求一般。西江恢复通航后，外来水泥进入量增多，且价格远低于广东本地水泥。市场竞争加剧，本地企业销售压力较大。目前广西市场水泥价格已陆续下调，广东水泥报价暂时稳定。此外，粤东地区水泥价格在三四月大幅上调后，部分中转库有松动回落情况，大厂报价暂稳。进入5月下旬后，预计全国水泥价格将会在高位维持震荡调整的局面。一方面受煤炭原燃材料价格大幅上涨影响，水泥企业生产成本增加，为了传导成本上升压力，原低价地区水泥企业将会积极推涨价格。另一方面华东、华南高价区域，随着下游需求季节性逐渐减弱，部分地区水泥价格将会有一定幅度回落。

图5 全国以及珠江-西江水泥价格指数走势

数据来源：水泥研究院

沙石方面。近期市场需求回升，各区域砂石价格小幅上涨。重点城市砂石价格如下：上海天然砂159元/吨、机制砂131元/吨、碎石121元/吨；广州天然砂177元/吨、机制砂135元/吨、碎石123元/吨；西安天然砂119元/吨、机制砂99元/吨、碎石94元/吨。据广东省发改委价格监测中心反映，因原料成本增加且供应量有限以及上游供应商提价等因素叠加影响，建材供货价格持续上升，加上近期雨水天气较往年同期有所减少，市场需求转好，广东省河砂价格稳中有升，海砂价格持续上升、碎石价格和机制砂价格小幅上升。4月中旬全省河砂平均购进价为每立方米221元，珠三角地区海砂（淡化处理）平均购进价为每立方米266元。

广州航运交易所供稿

2021年5月24日