珠江航运运价指数周报（2021年2月27日-3月5日）

2021年3月5日，广州航运交易所发布的珠江航运综合运价指数报收965.87点，较上期上涨5.6点。本期珠江航运集装箱运价指数报收882.21点，较上期下跌0.54点；珠江航运散货运价指数报收1081.39点,较上期上涨14.08点。

春节期间至今，长洲水利枢纽水情持续不佳，水位持续偏低，航行船舶吃水一直受限，助推本期多条集散航线运价上涨。集运市场方面，本期集指整体延续跌势。除内河外贸航线运价指数有所上涨外，内河内贸和香港航线运价指数均弱势下行。散货方面，本期煤炭、水泥、钢材、粮食等散货运价有所提涨，带动散指回升。散指上涨带动综指上行。

图1 珠江航运运价指数

2021年3月5日，广州航运交易所发布的珠江航运集装箱运价指数报收882.21点，较上期下跌0.54点。

内河内贸方面，本期运价指数有所回落，环比下跌0.164%。黄埔-南沙航线运价指数环比上涨0.276%，南沙/黄埔/虎门-贵港、南沙/黄埔/虎门-梧州航线由于西江低水位原因，运价指数环比分别下跌0.592%和1.437%。

内河外贸方面，本期运价指数整体有所回升，较上期上涨0.012%，其中佛山-深圳西、南沙/黄埔-深圳西、黄埔-南沙等航线运价指数有所回升，其中以黄埔-南沙航线涨幅0.319%最大；由于部分港口还是缺柜，出柜量不足，中山-南沙、江门-深圳西、中山-深圳西、肇庆-深圳西等多条航线运价指数均有所下滑，其中以中山-南沙航线跌幅0.432%最大。

香港集装箱航线方面，节后运力相对充足，本期江门-香港、南沙/黄埔-香港航线运价有所回调，指数分别下跌0.258%和0.21%，带动本期香港航线整体下跌0.068%。

图2 珠江航运集装箱运价指数

2021年3月5日，广州航运交易所发布的珠江航运散货运价指数报收1081.39点,较上期上涨14.08点。

煤炭方面，港口煤炭市场回暖带动水运市场继续向好，贸易商和工厂开始进货填补库存，煤炭运价有所回调，本期煤炭航线运价指数整体环比上涨3.361%。珠海-贵港、虎门-佛山、黄埔-佛山、黄埔-贵港、南沙-佛山等多条航线运价指数上涨，其中珠海-贵港、黄埔-贵港航线运价指数涨幅分别达到12.047%和10.251%。

矿石方面，本期矿石航线运价指数有所回升，整体上涨0.131%，其中贵港-南沙水泥航线运价指数上涨5.514%；而英德-南沙水泥航线由于北江清远水闸维修完工，船舶通行恢复正常，运价回调，指数环比下跌6.231%。

钢材方面，国内钢材消费逐步进入旺季，钢材价格上涨，带动运价上行，本期钢材航线运价指数整体上涨0.157%。本期黄埔-乐从、南沙-乐从航线运价指数分别上涨0.521%和0.129%，南沙-九江航线运价指数下跌0.62%。

粮食方面，本期南沙-梧州航线运价指数环比上涨0.91%，带动粮食航线运价指数整体上涨0.184%。

砂石自卸船方面，据了解，春节期间至今，清远-南沙航线砂石出货稀少，本期运价指数环比下跌1.339%，受其影响，砂石自卸船航线运价指数整体下滑0.222%。

图3珠江航运散货运价指数

市场综述

煤炭市场方面。二月下旬，海运费率先上涨，而产地、港口煤价跌幅收窄，接近底部。三月份，随着保供压力减轻，而工业企业复工复产，电厂日耗增加，库存消耗加快，下游需求恢复，市场逐渐转好。预计三月初，煤价跌幅收窄，随后，触底企稳；中下旬，产地和港口煤价将双双出现上涨。受电厂存煤偏高等因素影响，煤价涨幅有限，在10-20元/吨。天气逐渐回暖，民用电负荷下降，煤炭需求不强。回顾去年寒冬，受极端寒潮天气影响，气温骤降，加之工业用电复苏，电厂日耗猛增。正常水平在60-65万吨的沿海六大电厂日耗一度升至82万吨，正常应该14万吨左右的浙能电厂日耗猛增至20万吨，其中的取暖负荷用电所发挥的作用功不可没。而3-5月份，正值民用电淡季，电厂负荷将主要依靠工业用电，电厂耗煤数量再想回到寒冬时节几无可能。

表1 广州港煤炭库存

数据来源：广州华南煤炭交易中心

钢材市场方面。在“就地过年”政策下，目前河南、湖南、四川、浙江、安徽等地项目陆续开工，2021年建筑工程开复工时点早于往年。据业内人士表示，随着建筑施工项目的逐步开展，钢材需求将不断放量。而在成本的支撑下，钢价后市仍有上涨空间。3月随着建筑工程项目逐步开展，建筑钢材需求将不断放量，钢材社会库存将进入去化阶段。供需关系改善叠加成本支撑，预计3月国内钢价仍有一定上涨空间，但需警惕高位回调风险。

表2 主要钢材品种价格变化

数据来源：我的钢铁网

图4 华南建筑钢材价格指数

数据来源：钢铁王国

水泥市场方面，全国水泥价格指数（CEMPI）报收146.02点，同比下跌6.98%，环比下跌0.01%。长江水泥价格指数（YRCPI）报收154.46点，同比下跌4.91%，环比持平。全国熟料价格指数（CLKPI）报收128.49点，同比下跌14.01%，环比下跌0.08%。2月全国水泥价格弱势下行为主，多地水泥价格出现小幅下跌。主要2月份正值春节期间，大部工地停工，水泥市场需求普遍下滑，水泥市场供应减少。水泥行情弱势运行，水泥价格出现下跌。3月水泥市场需求开始回升，水泥企业为促销量，水泥价格或将再次出现下跌，同时受外来水泥熟料冲击，市场竞争加剧，水泥企业为抢占市场，或将下调水泥价格，因此预计3月份水泥行情整体弱势运行。华南区域水泥行情整体持稳，2月广东地区水泥市场需求不济，降价已无法刺激销量，因此水泥价格整体保持平稳；广西地区工程尚未开工，水泥市场处于传统淡季，水泥价格持稳为主。

图5 全国以及珠江-西江水泥价格指数走势

数据来源：水泥研究院

沙石方面。2月份受春节假期影响，工地开工率低位运行，砂石市场需求持续下滑，同时砂石矿场亦处于停工状态，因此砂石市场供需两弱，砂石行情弱稳运行。据百年建筑网数据统计，截至2021年2月28日，全国综合砂石价格107元/吨，同比下降0.6%，月环比下降3.6%。华南地区砂石市场需求不济，同时受外来砂石低价冲击，部分地区砂石价格出现小幅下跌；据百年建筑网调研数据显示，截至2021年2月27日，全国项目开复工率为48.66%，较上周上升31.4%，项目进度恢复稳步推进，砂石市场需求稳步恢复。广东珠海地区海砂价格回调15元/吨左右，目前市场需求不佳，开工进度暂缓。机制砂与碎石价格暂稳，本地矿山按需生产无库存压力，厂家与贸易商多空观点交织。广州地区砂石价格整体小幅下调2-6元/吨，河砂市场价格在162-185元/吨，碎石118-138元/吨。市场销量表现不佳，价格方面呈弱势下行为主。广西南宁地区工程复工较少，市场需求低迷，搅拌站未正常出货，采购热情不佳，价格弱势坚挺为主。现南宁地区机制砂价格在62-75元/吨，碎石价格在60-63元/吨，预计后期南宁地区砂石价格弱势坚挺。

广州航运交易所供稿

2021年3月8日