珠江航运运价指数周报（2020年5月2日-5月8日）

　　2020年5月8日，广州航运交易所发布的珠江航运综合运价指数继续下行，报收937.64点，较上期下跌1.02点。本期珠江航运集装箱运价指数报收868.36点,较上期有所回升，上涨1.2点；珠江航运散货指数报收1033.31点,较上期下跌4.09点。

　　商务部最新数据显示，2020年一季度，中国进出口总额下降6.4%，其中出口下降11.4%。目前，中国的内需市场虽然正在稳步恢复，但出口下行的风险仍然较大。随着全球疫情蔓延，外贸企业发展面临严峻挑战。外贸转内销，转战线上寻求突围，成为外贸企业首选。5月7日，淘宝宣布重启“中国质造”，推出外贸转内销一站式解决方案，今年至少让1万家外贸新店年收入超过100万。

　　近日受桂平大藤峡水电站和梧州长洲水电站调水影响，桂平三江口至藤县蒙江段航道水位超低，导致船舶事故飙升，搁浅、触礁和碰撞事故突出，据不完全统计，5月1日到6日，6天内贵港全市船舶发生一般以上事故89起，死亡2人，沉船1艘，过货施救8起，船东损失惨重，安全形势十分严峻。超低水位影响船舶通航和装载量，影响部分航线运价。

　　集运市场方面，在国家积极扩大内需的刺激下，内贸集装箱市场略见起色，香港集装箱市场因疫情防控措施影响，运价有所上涨，本期集装箱运价指数整体略有回升；散货市场方面，钢材、粮食市场节后需求有所好转，但煤炭、水泥市场需求释放不及预期，拖累散指下滑，受散指影响，综指小幅下跌。

图1 珠江航运运价指数

　　2020年5月8日，广州航运交易所发布的珠江航运集装箱运价指数报收868.36点,较上期有所回升，上涨1.2点。本周内河内贸航线运价指数环比上涨0.086%。在国家积极扩大国内需求，鼓励外贸企业转向内销的刺激下，内河内贸市场货运量有所增长，航线运价有所提涨，其中黄埔-南沙、南沙/黄埔/虎门-清远、南沙/黄埔-江门、南沙/黄埔-肇庆、南沙/黄埔/虎门-深圳西、南沙/黄埔/虎门-梧州航线运价指数有所上涨，涨幅在0.066%-0.393%，其中以南沙/黄埔/虎门-清远航线涨幅0.393%最大。随着疫情在全球扩散，全球贸易疲弱，海运贸易需求下降，航运公司暂停航次创下记录，给集装箱船运输市场蒙上阴影。五一节后内河内贸市场出货有所增加，本期内河外贸航线运价指数环比上涨0.05%。其中佛山-深圳西、江门-南沙、贵港-南沙、黄埔-南沙航运指数有所上涨，其中以黄埔-南沙航线涨幅0.332%最高，其他航线相对平稳。香港航线方面，据了解，从香港返程的船员需要隔离并进行“新冠”病毒检测，不具备核酸检测条件的港口还会要求船舶在卸完货物后原路空船返回香港，严重耽误船期，加重船公司运营成本，不少船公司放弃香港航线，等待的时间和空船成本只能通过上涨运价来稍作弥补。本期香港运价指数环比上涨0.246%。肇庆-香港、中山-香港、南沙/黄埔-香港、佛山-香港航线运价指数均有所上涨，其中以肇庆-香港航线涨幅0.679%为最高。

图2 珠江航运集装箱运价指数

　　2020年5月8日，广州航运交易所发布的珠江航运散货运价指数报收1033.31点,较上期下跌4.09点。劳动节长假刚过，受电厂日耗增幅有限，部分用户存煤较高等因素影响，本周煤炭运价指数整体下跌1.04%，黄埔-清远、虎门-清远、珠海-贵港、南沙-佛山航线运价指数均有不同程度的下跌，其中以虎门-清远航线跌幅最大，下跌5.54%。节后钢价迎来一波反弹，重大项目加速开工和房地产建筑领域赶工支撑需求，加之高速恢复收费，公路运输的低成本优势不再，水路出货情况有所好转，本期钢材航线运价指数有所回升，上涨0.66%，其中黄埔-乐从、南沙-乐从航线分别上涨1.404%和0.813%，南沙-九江航线供需两弱，指数有所回落，下跌1.33%。矿石市场方面，本期矿石航线指数整体继续下滑，环比下跌1.257%；贵港-南沙、英德-南沙、云浮-南沙水泥航线运价指数全部下跌，跌幅在1.13%-3.114%，南沙-深圳西矿石航线出货有所增加，指数上涨3.922%。粮食市场方面，受桂平大藤峡水电站和梧州长洲水电站调水影响，桂平三江口至藤县蒙江段航道的超低水位推涨了本期南沙-梧州航线运价，南沙-肇庆航线指数也有所上涨，涨幅分别为1.713%和1.928%。 本周沙石自卸船航线运价指数继续持稳。

图3 珠江航运散货运价指数

市场综述

　　煤炭市场方面。

　　截至5月8日，沿海六大电厂煤炭库存为1555.27万吨，日耗为63.32万吨，可用天数为24.56天。电厂库存出现小幅下降，加之临近夏季，消费终端再次进入刚性采购期。进口煤管控政策逐步收紧，部分北方港口已不能进港接卸，即使个别港口允许报关，但通关时间延长至45个工作日，且禁止异地报关。随着我国复产复工的继续推进，国内需求对电力消费的拉动将继续显现，电力消费增速将逐步回升；有相关专家判断，二季度全社会用电量增速比一季度回升9个百分点，煤炭需求将明显回升。

表1 沿海六大电厂数据汇总

数据来源：煤炭江湖

表2 广州港煤炭库存

数据来源：广州华南煤炭交易中心

　　钢材市场方面。

　　受疫情影响，传统的需求旺季有所延后，“金三”不“金”，“银四”放量，在政策面的呵护下，预计五月份钢材市场需求还将保持较强的韧性。然而，也应该注意到，国内钢铁产能正常释放，供给压力并未减轻；与此同时，全球疫情仍未完全得到控制，钢材出口订单大幅减少，低价进口资源有所增多；这些都会导致国内市场供给放大，一旦后期供需矛盾再次加剧，将会对国内钢材价格形成负面影响。基于此，市场预计五月份国内钢市压力和支撑共存，对于五月份国内钢材价格走势持“供给压力放大，钢价延续震荡”的判断，国内钢材价格指数将在3600-3800元/吨区间运行。

表3 主要钢材品种价格变化

数据来源：我的钢铁网

图4 华南建筑钢材价格指数

数据来源：钢铁王国

　　水泥市场方面。

　　全国水泥价格指数（CEMPI）报收146.66点，同比下跌2.21%，环比上涨0.03%。长江水泥价格指数（YRCPI）报收154.53点，同比下跌2.52%，环比上涨0.03%。全国熟料价格指数（CLKPI）报收141.64点，同比下跌2.29%，环比持平。在基建投资的助力下，五一小长假后，全国多地水泥价格再赢涨价小高潮。据了解，近期各地市场需求开始恢复，水泥销量增加，广东、山东、贵州、湖南、上海等多地水泥价格上调10-30元不等。据市场反馈，近期市场需求开始回升，加之前期小厂价格下浮较多。为提升盈利，4月29日至5月6日广东清远、佛山地区一些粉磨小厂开始通知上调各品种水泥价格20-30元/吨，主导企业报价暂稳。目前清远地区大厂M32.5/P.C42.5袋装主流地销挂牌出厂420-440元/吨左右，小厂涨后仍低10-20元/吨。总体来看，疫情管控结束后，珠三角恢复较快，整体需求表现较好，主导企业淡季报价降幅仅在20元/吨左右。近期市场有回涨趋势，珠三角水泥及熟料价格进入中旬前后或将上调20-30元/吨。

图5 全国以及珠江-西江水泥价格指数走势

数据来源：水泥研究院

　　沙石方面。

　　全国各地建设工程项目陆续复工复产，砂石骨料的需求持续增加。2020年一季度砂石价格逐渐在合理性回归，4月环比下滑2.5%。据百年建筑网数据统计，全国重点城市砂石市场价格变化情况来看，3-4月份全国砂石价格处于下滑的趋势，其中跌幅较大的有华南地区广西南宁砂石综合价格环比下跌13.36%，其次为华中地区湖北省孝感砂石综合价格下跌9.72%，第三是华北区域天津砂石综合价格下跌8.45%。近期国内部分新投产砂石骨料企业或将在5、6月正式投产，将逐步缓解砂石供应紧张的局面。5月份市场需求或将集中释放，砂石行情上涨幅度或将收窄。

广州航运交易所供稿

2020年5月9日