珠江航运运价指数周报（2020年2月22日-2020年2月28日）

　　2020年2月28日，广州航运交易所发布的珠江航运综合运价指数报收946.22点，较上期下跌0.02点。本期珠江航运集装箱运价指数止跌转涨，报收868.49点,较上期上涨0.29点；珠江航运散货指数报收1053.15点,较上期下跌0.45点。
　　随着全国各地有效推动复工进程，船多货少格局大体延续略有减缓，随复工进程推动后市需求逐步增强，散货指数跌势放缓，集运指数止跌回升，运价逐步向稳。

图1 珠江航运运价指数

　　2020年2月28日，广州航运交易所发布的珠江航运集装箱运价指数868.49点,较上期上涨0.29点。随着疫情逐渐好转，企业复工大幅增加，市场需求渐多，但目前市场供需恢复未及预期，船多货少的行情仍持续，运价提涨受限。 内河内贸方面，本期南沙/黄埔-肇庆、南沙/黄埔/虎门-深圳西航线运价下跌5元/TEU，南沙/黄埔-东莞、南沙/黄埔/虎门-贵港、南沙/黄埔/虎门-珠海、黄埔-南沙航线运价上涨5-10元/TEU；香港集装箱市场方面，本期江门-香港航线运价上涨5元/TEU，贵港-香港、梧州-香港、南沙/黄埔-香港航线运价下降5-10元/TEU；内河外贸集装箱市场方面，本期佛山-深圳西、南沙/黄埔-深圳西航线运价有涨有跌，幅度在5-25元/TEU，黄埔-南沙航线运价上涨5元/TEU； 肇庆-南沙航线运价下跌5-10元/TEU。

图2 珠江航运集装箱运价指数

　　2020年2月28日，广州航运交易所发布的珠江航运散货运价指数报收946.22点，较上期下跌0.02点。煤炭方面，各地企业复工复产正有序进行，市场拉运需求将逐步释放，但运力充足，运价受限。本期珠海-贵港、黄埔-贵港航线运价有涨有跌，较上期有1-6元的上下波动，黄埔-佛山、南沙-佛山、珠海-佛山航线运价上涨0.5元/吨，虎门-清远、虎门-佛山、南沙-江门、黄埔-清远航线运价下跌0.5元/吨；钢材方面，本期市场有所恢复，南沙-九江、黄埔-乐从航线运价上涨0.5元/吨；矿石市场方面，据了解，部分重大项目工程复工，水泥需求有所增加，本期贵港-南沙水泥航线运价有所回升，较上期上涨3-18元/吨；粮食市场，市场运力充足，南沙-梧州航线运价有所回落，较上期下跌4元/吨；沙石自卸船方面，本期指数保持平稳。

图3 珠江航运散货运价指数

市场综述

煤炭市场方面。
　　截至2月28日，沿海六大电厂煤炭库存为1767.45万吨，日耗为43.11万吨，可用天数为41.00天。下游方面，目前下游企业未完全复工，全国重点电厂以及沿海六大电厂耗煤负荷均处于低位，耗电量以及耗煤量有限，有长协供应企业以长协采购为主，而中小用煤企业基于目前市场货源紧张、价高以及对后市供应增强预期，有库存的采购延后。而内陆电厂受汽运限制的原因，采购价格明显上涨。针对当前煤炭市场，有业内分析人士指出，煤炭进口通关时间延长，产地煤矿处在加速复工复产过程中，加之汽运煤仍受限，港口煤炭调入量减少，环渤海各大运煤港口库存回升缓慢。此外，下游开工情况也不乐观，电煤日耗低位运行。煤炭市场呈供需双弱，港口煤炭价格趋向稳定。

表1 沿海六大电厂数据汇总

数据来源：煤炭江湖

表2 广州港煤炭库存

数据来源：广州华南煤炭交易中心

钢材市场方面。
　　疫情走向仍然是影响市场走向的主要焦点。从钢材市场本身来看，钢贸商返市开始增多，广州也有将近一半返市，一些物流园开始陆续恢复，滞港资源开始向仓库搬运，但大车运输仍然没有运转起来，司机未到位以及交通影响占很大的比重，对于市场资源的出入库及流转是个很大的考验。而北方整体开工率要明显滞后于南方，终端需求启动较慢，南北钢市启动的速度也会不同。

表3 主要钢材品种价格变化

数据来源：我的钢铁网

图4 华南建筑钢材价格指数

数据来源：钢铁王国

水泥市场方面。
　　全国水泥价格指数（CEMPI）报收157.53点，同比上涨6.74%，环比下跌0.08%。长江水泥价格指数（YRCPI）报收163.36点，同比上涨9.21%，环比下跌0.02%。全国熟料价格指数（CLKPI）报收149.96点，同比上涨6.05%，环比持平。根据水泥现货、中国水泥网联合发起水泥建材行业复工复产在线问卷调查，企业复工时间在2月24日至3月1日比较集中，占比最大，为39.3%，3月1日前确定准备复工企业占比75%，有16.07%企业计划于3月2日及以后复工，还有少部分企业表示暂时还没有确定复工时间。基于对样本企业当前订单状况、生产经营饱和度、一季度营收增长预期、2020年生产经营预期的调研结果，认为一季度整体宏观经济将受到明显影响。首先，疫情对需求端形成冲击，导致消费和投资需求的明显减少。工人返城、工厂复工延迟，生产活动无法进行。其次，疫情对供给端形成冲击。原材料、劳动力等生产要素流通受阻，物流、生产、销售、回款等正常经营活动受到严重干扰，企业停工减产。

图5 全国以及珠江-西江水泥价格指数走势

数据来源：水泥研究院

沙石方面。
　　2月19日，广东省住建厅发布了《关于开展房屋市政工程违规使用海砂专项整治行动的通知》，自发布日至6月30日，对全省预拌混凝土、预拌砂浆、预制构件生产企业以及在建房屋市政工程项目实施违规使用海砂的专项整治行动。

广州航运交易所供稿
2020年3月2日