珠江航运运价指数周报（2020年2月7日-2020年2月14日）

　　2020年2月14日，广州航运交易所发布的珠江航运综合运价指数报收952.45点，较上期下跌2.9点。本期珠江航运集装箱运价指数报收870.16点,较上期下跌0.58点；珠江航运散货指数报收1066.08点,较上期下跌6.12点。

图1 珠江航运运价指数

　　2020年2月14日，广州航运交易所发布的珠江航运集装箱运价指数870.16点,较上期下跌0.58点。受疫情影响，企业推迟复工复产，市场供需持续走弱，本期多条集运航线运价小幅下跌。广西贵港、梧州因持续的低水位，限制上下航船舶吃水深度在2-2.5米，航线运价不降反升。内河内贸方面，本期南沙/黄埔/虎门-贵港、南沙/黄埔/虎门-梧州航线运价上涨50元/TEU，南沙/黄埔-东莞、南沙/黄埔/虎门-深圳西、黄埔-南沙线运价下跌5元/TEU； 香港集装箱市场方面，本期佛山-香港、中山-香港、肇庆-香港、江门-香港、南沙/黄埔-香港航线运价下降10-15元/TEU；梧州-香港、贵港-香港航线运价上涨10元/TEU；内河外贸集装箱市场方面，本期黄埔-南沙、中山-南沙、南沙/黄埔-深圳西航线运价下跌5元/TEU。

图2 珠江航运集装箱运价指数

　　2020年2月14日，广州航运交易所发布的珠江航运散货运价指数报收1066.08点,较上期下跌6.12点。煤炭方面，电厂库存累积偏高，加之终端企业错峰复工，工业用电需求低迷，日耗低位徘徊，市场补库拉运需求较小，本期黄埔-佛山、南沙-佛山、黄埔-贵港等航线运价有涨有跌，较上期有0.5-2元的上下波动，虎门-佛山等航线运价上涨1元/吨；珠海-贵港航线运价下跌1元/吨；钢材方面，节后各省市企业复工延迟，建筑业生产经营活动受到影响，运输又受影响，本期黄埔-乐从航线运价下跌1元/吨；矿石市场方面，据了解广西大部分石场仍未复工，贵港地区水泥厂2月16日起才陆续复工，船多货少，本期贵港-南沙水泥航线运价下跌6-11元/吨，英德水泥厂部分出货，清远有小部分石场复工，正常开航船舶少，英德-南沙水泥航线运价上涨1元/吨；粮食市场，南沙-梧州航线运价下跌1元/吨；沙石自卸船方面，清远-南沙航线运价上涨1元/吨。

图3 珠江航运散货运价指数

市场综述

　　煤炭市场方面。
　　截至2月14日，沿海六大电厂煤炭库存为1692.3万吨，日耗为38.1万吨，可用天数为44.42天。需求方面，半个月来疫情对消费和电力需求的影响同时体现，下游煤耗维持在历史低位，日耗较为疲软。一方面，春节期间，受疫情影响，大部分商业用电处于低位运行，电力消耗主要集中于民用电；另一方面，建材、化工等其他耗煤企业也因开工率低而抑制煤炭消费。库存及采购方面，目前来看，下游电厂借钱在进口煤和长协补充下已完成一波垒库，且近期日耗一直较为低迷，需求不及预期，预计近阶段下游难有大规模采购释放。

表1 沿海六大电厂数据汇总

数据来源：煤炭江湖

表2 广州港煤炭库存

数据来源：广州华南煤炭交易中心

　　钢材市场方面。
　　从节后库存情况来看，节后首期钢材库存出现暴增，创出了历史高位，尤其建筑钢材增库惊人，至本周末库存来看，比节后库存增速已出现明显放缓。据统计2月7日国内29城市建筑钢材社会库存1031.6万吨，比节后首次库存增103万吨，增幅11%，比去年同期（阳历，去年春节前最后一次库存）高68.2%，比去年同期（农历，春节后第二次库存）高7.7%。短期内，疫情变化仍是钢材价格走向和资本情绪变化的焦点，疫情的后溢效果还会继续发酵。目前，受疫情影响，全国多地将建筑业复产延期至3月以后，具体复工时间仍要看疫情的进展。各地钢材市场也发布了延期开市的通知。

表3 主要钢材品种价格变化

数据来源：我的钢铁网

图4 华南建筑钢材价格指数

数据来源：钢铁王国

　　水泥市场方面。
　　全国水泥价格指数（CEMPI）报收161.51点，同比上涨6.37%，环比持平。长江水泥价格指数（YRCPI）报收172.52点，同比上涨8.28%，环比持平。全国熟料价格指数（CLKPI）报收149.98点，同比上涨5.66%，环比持平。2020年春节期间，国内受到疫情影响，水泥、混凝土企业开工延后，下游施工企业对水泥、混凝土需求几乎停滞，华南区域水泥、混凝土行业面临“有价无市”的局面。2月份受新型冠状病毒肺炎疫情影响，据市场反馈，多数水泥企业2月10日后恢复发运，而终端需求要2月20日后才逐渐恢复，因此2月中下旬市场仍然处于低迷态势，水泥行情不容乐观。结合供需情况来看，2月份广西地区水泥行情或小幅下行。目前广州地区水泥企业延后开工，目前市场需求偏低，水泥尚未完全开市，因此行情保持弱势运行。水泥企业反馈，由于疫情影响，本地工程尚未开市，开工率较低，市场有价无市，部分民用工程零星销售。主流品牌P.O42.5散装水泥市场价格基本维持在550-560元/吨之间。就目前情况来看，若疫情得不到有效控制，水泥市场价格恐有小幅走低风险。

图5 全国以及珠江-西江水泥价格指数走势

数据来源：水泥研究院

　　沙石方面。
　　建筑工地是砂石骨料的最终去处，受疫情影响，全国大部分地区企业开工日期都有所延期。据了解，因肺炎疫情影响，目前广西多地矿石场仍未复产。

广州航运交易所
2020年2月14日