珠江航运运价指数周报（2019年12月7日-12月13日）

　　2019年11月以来，珠江流域降雨严重偏少，河道来水大幅减少，西江干流、郁江等主要通航河道水位较低，对船舶通航载量造成不同程度的影响，长洲船闸和长洲坝下航道多次限制船舶吃水深度好过2.5米进出，排队过闸船数一度超过200艘，严重影响了船舶通航和后续驳点周转，引起相关航线运价发生较大波动。

　　图1 珠江航运运价指数

　　2019年12月13日，广州航运交易所发布的珠江航运集装箱运价指数871.91点,较上期下跌1.6点。内河内贸方面，本期南沙/黄埔-佛山、南沙/黄埔-肇庆、南沙/黄埔/虎门-梧州、南沙/黄埔/虎门-贵港航线运价下跌5-150元/TEU；珠海-贵港、南沙/黄埔-江门、南沙/黄埔/虎门-深圳西、黄埔-南沙航线运价上涨5-40元/TEU， 香港集装箱市场方面，本期贵港-香港、梧州-香港航线运价有涨有跌，幅度在5-10元/TEU；内河外贸集装箱市场方面，本期佛山-深圳西、南沙/黄埔-深圳西、肇庆-南沙、黄埔-南沙航线运价上涨5-10元/TEU；肇庆-深圳西、贵港-南沙、贵港-深圳西航线运价下跌10-150元/TEU。

　　图2 珠江航运集装箱运价指数

　　2019年12月13日，广州航运交易所发布的珠江航运散货运价指数报收1059.88点,较上期上涨4.62点。煤炭方面，华南地区气温明显降低，电厂、水泥厂用煤需求增加，市场出货增加，多条航线运价上涨，本期南沙-佛山、南沙-江门、珠海-贵港、珠海-佛山、虎门-佛山、黄埔-佛山、黄埔-贵港、虎门-清远航线运价上涨0.3-1元/吨；钢材方面，本周黄埔-乐从、南沙-乐从航线运价有所回升，较上期上涨0.5-1元/吨，南沙-九江航线运价下跌1元/吨；沙石自卸船方面，因市场出货减少，本期运价较为稳定；矿石市场方面，近期天气干燥，是工程施工的传统旺季，各地水泥的需求量增长，两广水泥价格再次上涨，本期贵港-南沙航线运价继续上调1-2元/吨；粮食市场方面，本期南沙-梧州航线运价有所回升，运价上涨1元/吨。

　　图3 珠江航运散货运价指数

　　市场综述

　　煤炭市场方面。

　　截至12月13日，沿海六大电厂库存1645.51万吨，日耗煤74.44万吨，可用天数为22.11天。冷空气降临，我国华东、华南地区气温明显下降。除了上电和大唐沿海电厂，受场地小、堆存能力低等因素影响，存煤可用天数降至6和12天以外，其余大部分主力电厂存煤可用天数仍高达20天以上。即将进入寒冬，本月下旬，沿海电厂日耗有望回升至80-85万吨；但受电厂存煤过高，以及长协煤供应充足、进口煤数量不低等因素影响，沿海煤炭运输将继续保持不温不火态势，港口市场煤价格难有上涨机会。目前，沿海地区电厂积极消耗自身库存，加之对长协煤的刚性拉运，足够其坚持到本月底。近期，国内电厂陆续招标1-2月份通关的进口煤；预计明年一月份一开板，部分电厂订购的进口煤将陆续到货，海上等待通关的大量进口煤涌入国内市场，沿海电厂库存很快得到补充，对国内煤炭拉运积极性进一步下降，煤炭市场有可能再次转入低迷，价格面临下跌压力。

　　表1 沿海六大电厂数据汇总

　　数据来源：煤炭江湖

　　表2 广州港煤炭库存

　　数据来源：广州华南煤炭交易中心

　　钢材市场方面。

　　进入十二月后，多地气温大幅降低，国内钢材需求呈现季节性走弱：东北、西北和华北地区施工受限，华东、华南、西南等地工程消耗量下降。与此同时，一度被延误的北方资源集中到港，华东、华南等地供给压力骤然放大，前期因“缺货”导致的价格暴涨的基础“崩塌”。在供强需弱的现状下，钢材社会库存由降转升，贸易商情绪也转向悲观，本周国内钢价加速下行，前期涨幅较大的区域跌幅也更大。不过，经过大幅下探后，市场杀跌情绪得到释放，部分地区需求仍有一定韧性，所以库存累积很难一步到位，局部供需矛盾也不会进一步激化。另外，当前原料价格较为坚挺，钢厂补跌也会掌握分寸，因此短期价格下探势头或有放缓。

　　表3 主要钢材品种价格变化

　　数据来源：我的钢铁网

　　图4 华南建筑钢材价格指数

　　数据来源：钢铁王国

　　水泥市场方面。

　　全国水泥价格指数（CEMPI）报收166.13点，同比上涨2.61%，环比上涨0.19%。长江水泥价格指数（YRCPI）报收179.19点，同比下跌2.33%，环比无变化。全国熟料价格指数（CLKPI）报收157.23点，同比下跌1.95%，环比上涨0.18%。据市场反馈，或受周边市场涨价带动，为提升盈利，12月10日-11日南宁、崇左地区主导企业开始陆续通知上调各品种水泥价格20元/吨，对销周边北防钦市场价格不同走高。调后南宁、崇左市场P.O42.5（R）散装水泥主流出厂400-430元/吨左右，部分挂牌略高。近期广东惠州市场需求发货较好，惠州塔牌、光大等部分厂家通知对销本地及部分周边市场的水泥价格上调，5-8日上调袋装水泥价格30元/吨。7-8日起粤东地区塔牌、油坑、皇马、海螺等主要水泥通知上调高标水泥价格30-40元/吨，其中52.5级通知涨幅在40元/吨。总体来看，月初以来粤东水泥价格累计通知上调60元/吨，熟料价格通知上调40元/吨，价格行情呈现持续上扬趋势。

　　图5 全国以及珠江-西江水泥价格指数走势

　　数据来源：水泥研究院

　　沙石方面。

　　据中国水泥网水泥大数据平台数据显示，11月福建、湖南和辽宁地区碎石价格领涨，环比上涨超过4%。福建受砂石运输整治影响，碎石价格进一步走高；湖南也于月内推动露天矿山整治，10月底湖南砂石土矿山共3449家，政府要求到2021年底，砂石土矿数量要控制在1500个以内。砂石运输与矿山整治影响总体供给，砂石资源趋紧。此外，上海也上涨了3.13%，陕西、山东、吉林涨幅分别为2.56%、2.13%和2%，湖北、安徽、河南涨幅在1%~1.6%，江苏、广西、浙江涨幅在1%以下；价格下跌的仅有云南地区，下滑3.82%，其余五个省份价格与10月份持平。

　　广州航运交易所供稿

　　2019年12月16日