珠江航运运价指数周报（2019年7月6日-7月12日）

2019年7月12日，广州航运交易所发布的珠江航运综合运价指数继续下探，报收938.96点，较上个报价期下降1.14点。本期珠江航运集装箱运价指数报收881.31点,较上期上涨0.48点；珠江航运散货指数报收1018.58点,较上期下降3.38点。

图1  珠江航运运价指数

2019年7月12日，广州航运交易所发布的珠江航运集装箱运价指数报收881.31点,较上期上涨0.48点。本期广西东北部、华南中南部连续的强降雨天气，内河水位暴涨，船舶航行、靠泊和货物装卸受阻，多条集装箱航线受到影响，运价有所波动。内河内贸市场需求有所好转，加之雨天影响，本期南沙/黄埔-江门、南沙/黄埔/虎门-深圳西、南沙/黄埔/虎门-珠海、南沙/黄埔/虎门-贵港、南沙/黄埔/虎门-梧州航线运价上涨5元/TEU。黄埔-南沙航线运价下降5-10元/TEU。香港集装箱航线市场方面，中山-香港、梧州-香港航线运价下降5元/TEU；佛山-香港、江门-香港、肇庆-香港航线运价较上期上涨5-10元/TEU。内河外贸方面，本期中山-南沙、黄埔-南沙、南沙/黄埔-深圳西、贵港-南沙航线运价上涨5-10元/TEU，佛山-深圳西航线运价下降5元/TEU。

图2  珠江航运集装箱运价指数

2019年7月12日，广州航运交易所发布的珠江航运散货运价指数报收1018.58点,较上期下降3.38点。粮食市场方面，部分船公司反映广西猪瘟，运往广西的饲料相应减少，加上暴雨影响，本期南沙-梧州航线运价上涨1元/吨；钢材方面，本期运价总体平稳；煤炭方面，本周电厂库存创历史新高，华南地区雨水充沛，气温偏低，市场需求被压制，多条航线运价继续下滑。本期黄埔-清远、南沙-江门航线运价上涨0.5-1元/吨，黄埔-贵港、珠海-贵港、虎门-清远、黄埔-佛山、珠海-佛山、虎门-佛山等航线运价较上期下降了0.5-2元/吨；矿石市场方面，强降雨天气下北江航道船闸封航，不利于水泥出货，加上环保错峰生产，本期贵港-南沙航线运价较上期下降0.5-3元/吨，英德-南沙航线运价上涨1元/吨；沙石自卸船方面，据了解，英德有多处小码头要清拆关停，运往清远方向的沙石船很多回程无货可装，运价不稳定，本期清远-南沙航线运价涨跌互现，有1元/吨的上下波动。

图3  珠江航运散货运价指数

市场综述

煤炭市场方面。

沿海六大电力集团库存1835.3万吨，日耗煤量为60.72万吨，存煤可用天数为30.23天。今年南方地区降水普遍偏多，这一方面导致空调降温用电需求减少，另一方面也导致水电出力相对增加，在减少用电需求的同时增加水电供应，从两方面对火电形成压力。而且，去年核电投产较多，今年是核电出力大年，继续对火电形成压制。进入7月中旬以后，如果日耗同比持续偏低，加之下游港口和电厂煤炭库存处于高位，市场心态或会再度转弱，在供应处于高位的情况下，动力煤价格可能会再度回落。

表1  沿海六大电厂数据汇总

数据来源：煤炭江湖

表2  广州港煤炭库存

数据来源：广州华南煤炭交易中心

钢材市场方面。

最近，我国进口铁矿石到港量在缓慢恢复，短期内港口资源依旧不充裕，矿价底部有支撑。伴随着vale复产以及其他例如英美资源、吉布森、CSN等增量，预计下半年发运和到港量较上半年或将增加明显，矿价继续追高有风险。综合来看，在环保限产趋严下，钢铁产量还在逐步下滑，但减量或难超预期，长流程钢厂螺纹钢毛利仍有100-200元/吨。7月淡季需求表现不稳，整体成交量小幅下滑。综合来看，钢市供需两弱，成本支撑仍强，短期呈现窄幅调整。

表3  主要钢材品种价格变化

数据来源：我的钢铁网