珠江航运运价指数周报（2020年6月13日-6月19日）

　　2020年6月19日，广州航运交易所发布的珠江航运综合运价指数有所报收949.68点，较上期上涨6.66点。本期珠江航运集装箱运价指数报收877.44点，较上期上涨0.57点；珠江航运散货指数报收1049.44点,较上期上涨15.07点。

　　第三季度通常是集运公司的旺季，主要欧美市场的购物需求从返校潮到感恩节、圣诞节，将带动货主积极将各类消费品从制造地亚洲一波一波送往欧美市场。然而，受疫情影响，集运公司第三季度还在减班以维持运价，期待的报复性消费难现。近日，香港海运港口局公布数据显示，1-5月香港港口完成7075,000标箱，同比下跌6.5%，连跌第28个月，香港集装箱市场仍旧疲弱。

　　集运市场方面，洪水消退船舶航线恢复正常，市场需求有所释放，本期内河内贸、内河外贸和香港集装箱航线运价指数均略有上涨，带动集指回升；散货市场方面，暴雨洪水不利因素消除，高温晴好天气重现，工地工程施工加快节奏，煤炭、钢材运输需求释放，航线运价指数上涨，带动散指上涨。本期综指在集指、散指的双双推动下有力上涨。

图1 珠江航运运价指数

　　2020年6月19日，广州航运交易所发布的珠江航运集装箱运价指数报收877.44点，较上期上涨0.57点。

　　内河内贸方面，强降水影响告一段落，本期内河内贸航线需求有所恢复，市场出货增加，运价指数有所回升，环比上涨0.224%。其中黄埔-南沙、南沙/黄埔/虎门-贵港、南沙/黄埔/虎门-清远、珠海-贵港、南沙/黄埔-佛山、南沙/黄埔/虎门-梧州等航线运价指数环比有所上涨，其中以黄埔-南沙航线运价指数涨幅为1.727%最高；南沙/黄埔-肇庆、南沙/黄埔/虎门-深圳西航线运价指数有所下跌，跌幅分别为0.355%和0.268%。

　　内河外贸和香港集装箱市场需求同样有所恢复，但整体需求仍显疲软，指数涨幅微弱，上涨乏力。

　　本期内河外贸航线运价指数继续保持弱势，环比上涨0.01%。其中南沙/黄埔-深圳西、珠海-深圳西、贵港-深圳西等航线运价指数有所下跌，跌幅在0.001%至0.125%；佛山-深圳西、中山-南沙等航线运价指数有所上涨，涨幅分别为0.137%和0.215%。

　　本期香港航线运价指数止跌微涨，环比上涨0.025%，梧州-香港、南沙/黄埔-香港航线运价指数环比分别上涨0.184%和0.063%；贵港-香港航线运价指数环比下跌0.018%。

图2 珠江航运集装箱运价指数

　　2020年6月19日，广州航运交易所发布的珠江航运散货运价指数报收1049.44点,较上期上涨15.07点。

　　本周华南地区气温逐步升高，高温天气重现，日耗煤量上升，电厂补库需求增强，加之近期煤炭价格处于上行通道，本期煤炭航线运价指数有力上涨，环比涨幅为2.276%。其中珠海-贵港、虎门-佛山、珠海-佛山、黄埔-佛山、黄埔-贵港、南沙-佛山等多条航线运价指数均有不同程度的上涨，其中以黄埔-佛山航线涨幅6.651%最大。

　　上周受持续强降雨影响，钢材需求阶段性回落，本期钢材拉运需求有所恢复，南沙-九江、黄埔-乐从、南沙-乐从航线运价指数全线上涨，环比涨幅在3.732%至6.59%，推动钢材航线运价指数环比上涨5.019%。

　　矿石市场方面，随着6月雨季的来临，水泥需求明显走淡，近期水泥库存已有回升势头，水泥价格存在疲软下行压力，本期水泥航线运价指数全线下跌，其中贵港-南沙、英德-南沙和云浮-南沙水泥航线运价指数环比分别下跌0.128%、0.801%和0.577%，拖累本期矿石航线指数下滑，环比跌幅为0.424%。

　　本期粮食市场拉运需求走弱，南沙-肇庆、南沙-梧州、南沙-佛山粮食航线运价指数全线下跌，其中以南沙-肇庆航线运价指数跌幅为0.937%最大，受此影响，粮食航线运价指数整体下跌0.865%。

　　本期沙石自卸船航线运价指数整体保持平稳。

图3珠江航运散货运价指数

注：此次散货指数上涨的因素含报价调整。 

市场综述

煤炭市场方面。

　　截至6月19日，沿海六大电厂煤炭库存为1562.72万吨，日耗为67万吨，可用天数为23.32天。受全国大范围降雨影响，部分水电站开启泄洪模式，水电出力不畅下，火电负荷增加，促使沿海主要电厂日耗虽有反复，但依旧维持在高位运行。进口煤方面，目前，国内大多数海关通关受限，剩余额度多集中终端电厂；华南地区只有个别港口还有少量 进口煤额度，据了解，广东的新沙港目前所剩进口煤 库存只能维持到7月。目前新沙、海昌港进口煤地销价均呈上涨态势，最高涨幅达50元！另有部分电厂已停止使用澳洲煤。进口煤通关难度及不确定性较强，造成有部分外贸需求转向内贸煤炭；预计近期一段时间内，沿海用煤终端北上采购需求将有所增加，对港口煤价有一定支撑。随着迎峰度夏的到来，社会用电量继续增加，需求继续看好；而后续电厂日耗能否继续回升，还需要“看天吃饭”。如果持续出现炎热少雨气候，电厂日耗还会增加，必然刺激煤炭采购和拉运继续增加。

表1 沿海六大电厂数据汇总

数据来源：煤炭江湖

表2 广州港煤炭库存

数据来源：广州华南煤炭交易中心

钢材市场方面。

　　今年“入梅”较往年提前了一周左右的时间，上周华南、华东、西南地区受持续强降雨影响需求阶段性回落，降库明显放缓，呈现“板强长弱”、“北强南弱”的特点。但整体宏观利好氛围依旧，MLF续做、原料端焦炭第五轮提涨陆续落地，铁矿石维持高位都成为当前钢价的重要支撑。值得注意的是，今年受疫情影响，北方需求启动相对滞后，随着京津冀重大项目的加速开工，将在一定程度上降低梅雨季对需求端的影响，钢材价格波动幅度有限。

表3 主要钢材品种价格变化

数据来源：我的钢铁网

图4 华南建筑钢材价格指数

数据来源：钢铁王国

水泥市场方面。

　　全国水泥价格指数（CEMPI）报收145.42点，同比下跌2.17%，环比上涨0.05%。长江水泥价格指数（YRCPI）报收150.22点，同比下跌3.69%，环比上涨0.02%。全国熟料价格指数（CLKPI）报收136.61点，同比下跌5.49%，环比持平。来自市场方面的反馈信息显示，近期广东省内受持续雨水天气影响，工程施工进度下滑，需求降低，搅拌站出货量下降，部分企业产能过剩。加之有相当数量的新建搅拌站进入市场，数量多，市场集中度不高，企业层次普遍较低。为抢占市场份额，珠三角部分地区混凝土价格回调10-20元/方。6月16日，广州水泥市场方面，多个品牌的普通水泥售价为440-560元/吨不等，个别知名品牌则超出600元/吨。白水泥方面，售价比普通水泥高得多，维持在700-1005元/吨不等。受强降雨影响较大，一些工程施工短时停摆，但钢材、水泥等暂未出现明显下跌。

图5 全国以及珠江-西江水泥价格指数走势

数据来源：水泥研究院

沙石方面。

　　广东地区近期雨水天气较多，但是由于进口砂石量逐渐下滑，且国内严厉打击海上非法采砂等行为，随之马来西亚和菲律宾进口河砂以及国内天然供应收窄，国内进口砂珠三角地区靠岸含税价格在120-125元/吨。本地天然河砂市场价格基本维持在140-160元/吨之间机制砂110元/吨、碎石110元/吨。本地砂石市场需求一般，但是由于供应量降低，因此预计短期广东地区天然砂行情稳中偏强。

广州航运交易所供稿

2020年6月22日