珠江航运运价指数周报（2020年6月6日-6月12日）

　　2020年6月12日，广州航运交易所发布的珠江航运综合运价指数有所报收943.02点，较上期上涨0.44点。本期珠江航运集装箱运价指数报收876.87点，较上期下跌0.2点；珠江航运散货指数报收1034.37点,较上期上涨1.33点。

　　当前，我国已全面进入汛期。今年以来全国累积降水量较常年同期偏多6%，共出现19次强降水过程，有148条河流发生超过警戒线水位以上的洪水。特别是6月2日以来，江南、华南和西南东部发生了今年以来强度最大、范围最大、持续时间最长的降雨过程，珠江流域西江和北江、长江流域湘江和鄱阳湖水系、浙江钱塘江水系部分中小河流发生超过警戒线水位的洪水，一些河流出现超过警戒水位或是历史记录的大洪水，西江、北江均发生今年第1号洪水，局部地区发生了洪涝灾害。

　　集运市场方面，市场需求不振，叠加强降水天气影响，本期内河内贸、内河外贸和香港集装箱航线运价指数全线下跌，拖累集指下滑；散货市场方面，各大散货运价指数表现不一，涨跌互现。其中煤炭、水泥、粮食航线运价指数上涨，带动散指上涨。本期综指在散指上涨带动下略有回升。

图1 珠江航运运价指数

　　2020年6月12日，广州航运交易所发布的珠江航运集装箱运价指数报收877.07点，较上期下跌0.2点。

　　内河内贸方面，本周内河内贸航线运价指数环比下跌0.035%。其中南沙/黄埔-肇庆、南沙/黄埔/虎门-珠海、南沙/黄埔/虎门-梧州等航线运价指数环比有所上涨，涨幅在0.076%-0.454%；黄埔-南沙、南沙/黄埔/虎门-清远、南沙/黄埔/虎门-贵港、南沙/黄埔-江门、珠海-贵港航线运价指数有所下跌，跌幅为0.038%-0.778%。

　　本期内河外贸航线运价指数继续弱势下行，环比下跌0.012%，其中佛山-深圳西、中山-南沙航线运价指数分别下跌0.132%和0.206%；贵港-深圳西、肇庆-深圳西等航线运价指数有所上涨，其中以肇庆-深圳西涨幅0.309%为最高。

　　本期香港航线运价指数延续跌势，环比下跌0.025%，工厂出货并不理想，加之暴雨袭击，肇庆-香港、江门-香港、南沙/黄埔-香港航线运价承压下跌，指数环比有所下跌，跌幅在0.063%-0.263%；因暴雨洪水导致水流急航程长，梧州-香港、贵港-香港航线运价指数环比上涨0.387%和0.045%。

图2 珠江航运集装箱运价指数

　　2020年6月12日，广州航运交易所发布的珠江航运散货运价指数报收1034.37点,较上期上涨1.33点。

　　南方进入传统耗煤旺季，煤炭拉运积极，市场商谈升温，加之雨水影响，本期煤炭航线运价指数止跌转涨，环比上涨0.218%。除虎门-佛山、黄埔-贵港分别下跌0.683%和0.855%外，珠海-贵港、南沙-江门、黄埔-清远、虎门-清远、南沙-佛山航线运价指数均有不同程度的上涨，其中以虎门-清远航线涨幅2.64%最大。

　　受雨水天气影响，工地施工节奏被迫放缓，影响成材的成交和需求，本期南沙-九江航线运价指数继续走低，环比下跌0.669%，影响钢材航线运价指数环比下跌0.126%。

　　矿石市场方面，受雨水侵袭，南方地区水泥出货减少，但因船舶航行受限，贵港-南沙水泥航线运价指数环比上涨0.452%，本期矿石航线指数继续上涨，环比涨幅为0.123%。

　　本期南沙-肇庆、南沙-梧州粮食航线运价指数环比分别上涨0.612%和0.392%，带动粮食航线运价指数继续上涨，环比涨幅为0.286%。

　　本期沙石自卸船航线运价指数整体保持平稳。

图3 珠江航运散货运价指数

市场综述

煤炭市场方面。

　　截至6月12日，沿海六大电厂煤炭库存为1547.79万吨，日耗为65.96万吨，可用天数为23.47天。目前，多数电厂整体库存水平较低，“迎峰度夏”存在一定补库空间，加上国内煤价持续上涨，在买涨不买跌情绪作用下，市场寻船增多，今日运价出现小幅上涨，但小船偏差。不过，近日市场上有传闻要放开进口限制，市场观望情绪加重，采购更趋谨慎，煤炭货盘暂时仍以长协煤为主，加之海沙严打，运力相对过剩，运价仍有一定承压。近期，南方步入梅雨季，降低了制冷用电需求，加之水电发电情况改善，使得六大电厂日耗在60万吨左右反复，同时库存小幅向上修复至1527万吨，存煤可用天数24天；目前，电厂主要以长协刚需拉运为主，市场煤采购较少。不过，部分区域水泥厂维持满负荷生产，水泥需求略好，加之用煤旺季到来，全国气温升高，民用电或将凸显，日耗预计还将继续上升，叠加进口煤额度限制，电厂或将积极补库，增加拉运采购力度。

表1 沿海六大电厂数据汇总

数据来源：煤炭江湖

表2 广州港煤炭库存

数据来源：广州华南煤炭交易中心

钢材市场方面。

　　今年政府工作报告“两新一重”的提出或将为“钢需”带来强势动能，但毕竟已进入6月，南方多雨天气到来，受季节性影响，工地开工率必然会受到影响，而且，“两会”提出的政策确实利好未来钢市，但这些政策发力传导到钢铁领域还需时间，故而短期对钢市的拉动作用将不会太明显。综合来看，随着市场涨至高位，下游观望情绪增加，钢市持续上行动力不足，钢价继续快速拉涨难以为继，短期行情将面临高位调整，不排除会小幅下行。考虑到目前铁矿石、废钢等原料价格较高，短期或仍可支撑钢价高位波动。

表3 主要钢材品种价格变化

数据来源：我的钢铁网

图4 华南建筑钢材价格指数

数据来源：钢铁王国

水泥市场方面。

　　全国水泥价格指数（CEMPI）报收146.65点，同比下跌1.8%，环比下跌0.7%。长江水泥价格指数（YRCPI）报收154.05点，同比下跌2.38%，环比下跌1.79%。全国熟料价格指数（CLKPI）报收140.42点，同比下跌3.07%，环比下跌1.75%。6月，水泥行业进入淡季，大部分地区受到持续降雨影响，本周全国水泥出货率环比回落8.3个百分点至80.47%，水泥库容比实现55.1%，环比上涨1个百分点，同比下降2.8个百分点;全国水泥均价为440元/吨，环比下降0.38%，同比上涨0.96%，继续处于历史同期最高水平。

图5 全国以及珠江-西江水泥价格指数走势

数据来源：水泥研究院

沙石方面。

　　2020年6月9日，水利部、公安部、交通运输部在南京召开长江河道采砂管理合作机制领导小组会议，这是三部委合作机制建立以来召开的首次联合会议。会议指出，交通运输部将免费提供900多套单北斗终端，安装到长江河道所有集中停靠点的采砂、运砂船，力争实现24小时全程监控。会议要求，督促各地严格落实长江河道砂石采运管理“四联单”制度。

广州航运交易所供稿

2020年6月15日