珠江航运运价指数周报（2020年5月9日-5月15日）

　　2020年5月15日，广州航运交易所发布的珠江航运综合运价指数止跌转涨，报收946.31点，较上期上涨5.97点。本期珠江航运集装箱运价指数报收875.65点,较上期上涨7.29点；珠江航运散货指数报收1037.47点,较上期上涨4.16点。

　　美国疫情依然非常严峻，但这不影响美国对中国的贸易制裁。5月12日，美国贸易代表办公室公布通知，鉴于第四批共计340亿美元的中国商品加征清单的有效期延长期已到期，美国决定对于自5月14日开始，对其中大部分商品恢复加征25%关税，原340亿关税第四批排除产品清单共有40项，本次获得延长有效期的产品仅有13项，未获得延长有效期的产品有27项。未获得延长有效期的产品有27项将从2020年5月14日开始恢复加征25%关税，而获得延长有效期的产品的13项将排除有效期自2020年5月14日起延长至2020年12月31日。

　　2020年5月以来,受西江干流上游来水骤降影响，桂平枢纽下游、长洲水利枢纽库区及下游航道水位持续下降，部分航段已经出现低于设计最低通航水位的情况。据预测，西江干流上游来水将有可能继续减少，桂平枢纽下游、长洲水利枢纽库区及坝下浅滩航道水深还将继续减小，预计5月17日后水量才会逐渐加大。

　　集运市场方面，内河内贸和香港集装箱市场需求未见提涨，内河外贸集装箱需求持续走低，部分船公司通过削减运力减少舱位，上调部分航线运价来维持经营，本期有新会员加入报价，外贸集装箱航线运价指数有所调整，整体有所上涨，带动集装箱运价指数上行；散货市场方面，煤炭运输需求旺盛，钢材、粮食、水泥运输需求亦有所好转，但受桂平枢纽下游、长洲水利枢纽库区及下游航道水位持续下降影响，贵港、梧州方向航线运价有所下调，本期散指整体有所回升，集散指数双双上涨，拉动综指小幅上行。

图1 珠江航运运价指数

　　2020年5月15日，广州航运交易所发布的珠江航运集装箱运价指数报收875.65点,较上期上涨7.29点。在疫情影响下，香港及多数国家地区继续保持了严格的防控举措，国际贸易及物流运输体系仍受到较大影响，外贸集装箱运输市场货量持续低迷，市场货少船多格局不改，运价继续承压下行。同时，部分船公司削减运力，原来每周一到五都有的航班，已经缩减为周一三五或周二四六开，通过减少舱位上调运价来维持运营。本周内河内贸航线运价指数有所回落，环比下跌0.086%。南沙/黄埔-肇庆、南沙/黄埔/虎门-深圳西、南沙/黄埔/虎门-梧州航线运价指数有所回落，跌幅在0.076%-0.665%。本期内河外贸航线运价指数环比上涨2.404%。除江门-深圳西、贵港-南沙、黄埔-南沙航线环比有所下跌外，其余航线航运指数均有不同程度的上涨，其中以南沙/黄埔-深圳西航线涨幅5.931%最高。香港航线方面，市场持续供需两弱，本期运价指数整体环比下跌0.015%。叠加西江水位下降因素影响，梧州-香港、贵港-香港航线运价指数分别下跌0.184%和0.016%。

图2 珠江航运集装箱运价指数

　　2020年5月15日，广州航运交易所发布的珠江航运散货运价指数报收1037.47点,较上期上涨4.16点。随着气温回暖，国内煤炭价格走低，复工复产和基建项目加速，内贸煤炭运输需求升温，本周煤炭市场拉运需求旺盛，除黄埔-清远、虎门-清远保持平稳外、其他包括珠海-贵港、南沙-佛山、黄埔-贵港航线运价指数全部均有不同程度的上涨，其中以黄埔-贵港航线涨幅最大，上涨2.265%。本期南沙-九江钢材航线需求有所提振，指数有所回升，环比上涨1.348%，拉动钢材航线运价指数继续上行，环比上涨0.248%。 矿石市场方面，近期水泥市场需求回暖，价格上涨较快，但贵港-南沙水泥航线受长洲枢纽低水位影响，运价指数继续下跌，跌幅为1.016%，拖累矿石航线指数继续下行，环比下跌0.274%。 粮食市场方面，本期南沙-梧州航线运价指数继续上涨，涨幅为0.509%，其他航线保持平稳。 本周沙石自卸船航线运价指数继续持稳。

图3 珠江航运散货运价指数

市场综述

煤炭市场方面。

　　截至5月14日，沿海六大电厂煤炭库存为1496.41万吨，日耗为65.58万吨，可用天数为22.82天。下游方面，当前沿海电厂库存同期偏低，重点电厂库存基本平稳，全国多地气温升高和主要耗煤行业开工积极，使得日耗持续高位，关注近期水泥化工等非电需求释放程度以及电厂存耗变化。受复工复产加速的驱动及高温天气的影响，5月6日10时04分，南方电网广东电网公司的电网统调负荷今年首次突破1亿千瓦，较去年首次破亿提前9天。广东成为今年全国首个负荷破亿千瓦的省份。五月上旬，利好和利空交织在一起，且势均力敌，促使港口5500市场煤价格保持在470元/吨左右徘徊，呈平稳运行态势。中下旬，随着工业生产及社会秩序的恢复，基建进一步复工；叠加南方高温天气拉动空调日耗，云贵降雨较少，水电尚未发力。而大秦线检修期间，港口库存回落，优质煤炭出现紧缺，港口市场煤价格有望在下旬出现上涨；但受下游库存依然偏高影响，预计煤价涨幅有限。

表1 沿海六大电厂数据汇总

数据来源：煤炭江湖

表2 广州港煤炭库存

数据来源：广州华南煤炭交易中心

钢材市场方面。

　　进入5月，全球各国加速放宽管控措施，经济活动恢复的预期提振市场信心，叠加国内基建投资加码和阶段性赶工需求的释放，水泥价格和销量的持续走高进一步表明了建筑领域需求回升。此外，高速路收费之后运输成本推升下原料端的提涨，成本支撑走强。进入五月中下旬后，因疫情延误的需求逐步得到释放，但从供需结构来看，当前总库存量依然超历史同期水平，库存压力仍在，因此在持续去库过程中，钢价反弹高度受限；另外，随着部分地区雨水天气增多，也会对成交形成一定阻碍。因此，一旦后期供求矛盾升级，国内钢材价格还有承压回落的可能。

表3 主要钢材品种价格变化

数据来源：我的钢铁网

图4 华南建筑钢材价格指数

数据来源：钢铁王国

水泥市场方面。

　　全国水泥价格指数（CEMPI）报收147.58点，同比下跌2.65%，环比上涨0.05%。长江水泥价格指数（YRCPI）报收155.59点，同比下跌2.36%，环比持平%。全国熟料价格指数（CLKPI）报收142.17点，同比下跌2.05%，环比持平。中国水泥网行情中心消息，据市场反馈，近期天气晴好为主，市场需求相对较好，厂家出货量走高，加之广西方向涨价带动。为提升盈利，10日起广东湛江、茂名、云浮地区部分主导企业通知上调各品种水泥价格20元/吨。

图5 全国以及珠江-西江水泥价格指数走势

数据来源：水泥研究院

沙石方面。

　　广西壮族自治区开展海砂专项整治行动，并于近日（5月11日）下午召开第一次打击非法开采运输销售使用海砂专项整治行动指挥部办公室会议，公安厅、海警局、海事局等17个部门参加此次会议，力度空前，会议提出“各相关部门要继续积极推进海砂出让的各项工作，按照自治区自然资源厅、自治区海洋局联合印发的《关于海砂采矿权和海域使用权实施联合出让的通知》要求，积极报批符合“两权合一”的海砂采矿权出让地，加快推进海域使用、海砂采矿权“两权合一”联合出让工作，扩大合法砂源供给。”等6项措施专项整治海砂，彰显广西打击违法违规海砂的决心。可以预见，一场打击违规海砂风暴即将来临。

广州航运交易所供稿

2020年5月18日